亚新体育·(中国)官方网站-ios/安卓/手机版app下载

　　“就差提车了，车却被银行连夜拖走”！广东知名4S店爆雷，车主：怀疑资金被挪用

　　伊朗导弹打击巴基斯坦境内“目标”！巴方：召回大使、无限期关闭边境口岸；中方呼吁：保持克制

　　每经AI快讯，2024年1月17日，西部证券发布研报点评三环集团（300408）。

　　全年业绩符合预期。以中值计，预计公司2023年实现营收56.64亿元，同比+10.00%；归母净利润15.42亿元，同比+2.50%；扣非净利润11.72亿元，同比-4.00%，业绩符合预期。分季度看（以中值计），预计23Q4实现营收15.59亿元，同比+30.55%，环比+5.55%；归母净利润4.00亿元，同比+52.76%亚新体育官网，环比-2.61%；扣非净利润2.94亿元，同比+64.80%，环比-4.90%。

　　MLCC行业周期于22Q4企稳回升。MLCC行业于21Q3进入下行周期，亚新体育官网库存水平持续攀升，MLCC厂商转而采取谨慎采购策略以去库为主。截至22Q3行业加速探底，原厂稼动率已达周期底部，行业库存水位逐渐回落至健康水平。随着下游消费电子等行业需求逐步复苏，亚新体育官网叠加公司产品技术突破和品质提升，公司部分产品订单稳步回升亚新体育官网，实际经营情况持续改善。

　　行业周期复苏叠加高容及车规级MLCC陆续放量，助力业绩增长。公司MLCC产品不断朝着高容化、微型化、高可靠等方向发展，不断实现产品技术突破和品质提升，市场认可度得以逐渐提高，下游应用领域覆盖面日益广泛。1）高容：高容市场空间广阔，目前市场基本被日、韩厂商垄断，公司于22年实现高容MLCC 0-1批量，未来将凭借高性价比持续抢占韩日厂商份额；2）车规：随着汽车电动化、智能化不断渗透，车规级MLCC需求量显著增长。公司车规级MLCC已实现批量销售。此外，公司陶瓷基片、浆料、PKG等业务也随着下游需求逐步复苏；SOFC隔膜板需求持续旺盛。

　　盈利预测：预计公司2023-25年营业收入分别为56.97、70.45、90.71亿元；归母净利润分别为15.42、19.04、25.08亿元，给予“买入”评级。

　　免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前请核实。据此操作，风险自担。

　　2未经《每日经济新闻》授权，不得以任何方式加以使用，包括但不限于转载、摘编、复制或建立镜像等，违者必究。